Investing.com — Jersey Mike’s Subs Inc hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde yükseldi. Jefferies, Stifel, Mizuho Securities ve Morgan Stanley, sandviç franchise şirketinin kapsamını başlattı. Her biri alım eşdeğeri not verdi. Hedef fiyatlar 27 dolardan 31 dolara kadar değişiyor. Analistler, şirketin varlık açısından hafif franchise büyüme modelini ve birim büyüme hattını öne çıkardı.
Investing.com – Jersey Mike’s Subs Inc hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde yükseldi. Jefferies, Stifel, Mizuho Securities ve Morgan Stanley, sandviç franchise şirketinin kapsamını başlattı. Her biri alım eşdeğeri not verdi. Hedef fiyatlar 27 dolardan 31 dolara kadar değişiyor. Analistler, şirketin varlık açısından hafif franchise büyüme modelini ve birim büyüme hattını öne çıkardı.
Jefferies, kapsama “al” notu ile başladı. Hedef fiyatı 29 dolar olarak belirledi. Bu, yüzde 22 yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Rakam, firmanın 2027 FAVÖK tahmininin 24 katını yansıtıyor.
Analistler şu değerlendirmeyi yaptı: Jersey Mike’s, JMKE’de çekici bir fırsat sunuyor. Varlık açısından hafif büyümeye sahip olmak mümkün. Aynı mağaza satışları, gelişim ve serbest nakit akışı konusunda yüksek görünürlük var.
Aracı kurum, birim büyümesini 2026’da yüzde 8,3, 2027’de yüzde 8,7 olarak öngördü. Aynı mağaza satış büyümesi 2026’da yüzde 2,4, 2027’de yüzde 1,9 olacak. Düzeltilmiş FAVÖK 2026’da 411 milyon dolar, 2027’de 458 milyon dolar olacak.
Stifel, kapsama “al” notu ile başladı. Hedef fiyat 27 dolar olarak belirlendi. Bu, 2027 tahminlerini kullanan 21,5 kat FD/FAVÖK çarpanına dayanıyor.
Analistler, değerlemeyi büyüme ve karlılığa göre çekici buldu. Yüksek tek haneli satış büyümesine işaret ettiler. FAVÖK büyümesi, gelir büyümesini geride bırakıyor.
Stifel, 2026’da yüzde 9 gelir büyümesi öngördü. Bunu yüzde 2,4 aynı mağaza satış büyümesi destekliyor. Yüzde 8,3 yeni birim büyümesi de katkı sağlıyor. Bu, FAVÖK’ün yüzde 17 artışla 397,4 milyon dolara ulaşmasını sağlayacak.
2027 için yüzde 2 aynı mağaza satış büyümesi tahmin edildi. 320’den fazla yeni açılış bekleniyor. Bu, yüzde 9,2 gelir büyümesini destekleyecek. FAVÖK 461,3 milyon dolara ulaşacak. Bu, yüzde 16’dan fazla artış anlamına geliyor.
Mizuho Securities, kapsama “üstün performans” notu ile başladı. Hedef fiyat 31 dolar olarak belirlendi. Bu, dört kurum arasında en yüksek rakam. 2027 FAVÖK tahmini olan 475 milyon doların 24,3 katını temsil ediyor. Franchise rakiplerine göre yüzde 100 prim içeriyor.
Analistler şu görüşü paylaştı: Hissenin 19,5 kat FD/2027T FAVÖK çarpanı, yüzde 15’in üzerindeki uzun vadeli yıllık FAVÖK büyüme algoritmasını tam olarak yansıtmıyor. Rakiplerin orta tek haneli büyümesi yaklaşık 2,5 ila 3 kat seviyesinde.
Mizuho’nun üçüncü çeyrek ortası kontrolleri bir sonuca işaret etti. Aynı mağaza satışlarında yüzde 2,5’lik üçüncü çeyrek rehberine göre hafif yukarı yönlü hareket var. Bu, Cyclospora ve Salmonella’ya bağlı gıda güvenliği endişelerine rağmen gerçekleşti. Bu sorunlar kategoriyi etkiliyor.
Morgan Stanley, kapsama “fazla kilolu” notu ile başladı. Hedef fiyat 29 dolar olarak belirlendi. Bu, 2028 düzeltilmiş hisse başına kazancı olan 90 sentin yaklaşık 32 katına denk geliyor. Temel senaryodan yaklaşık yüzde 22 yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Yüzde 3,2 serbest nakit akışı getirisi sağlıyor. Hisse bazlı tazminat dahil 2028 düzeltilmiş FAVÖK’ün yaklaşık 21 katı seviyesinde.
Analistler Jersey Mike’s hakkında şu değerlendirmeyi yaptı: Sandviç segmentinde köklü bir lider. Zaman içinde pazar payı kazanan birkaç firmadan biri.
Aracı kurum, yakın vadede yüzde 2,5 ila 3 aynı mağaza satış büyümesi modelledi. 2026’da yüzde 8,5 birim büyümesi bekleniyor. Bu, 2030’a kadar yılda 300 seviyesine yükselecek.
Yükseliş senaryosu 38 dolar olarak belirlendi. Bu, 2028’e kadar orta tek haneli karşılaştırmalı satışları varsayıyor. Birim büyümesi yüzde 10’un üzerinde olacak. Düşüş senaryosu 16 dolar. Bu, düşük tek haneli karşılaştırmalı satışları varsayıyor. Birim büyümesi yüzde 6,5’e yavaşlayacak.
Jersey Mike’s, halka arzını 30.07.2026’da tamamladı. Fiyatlama 23 dolardan yapıldı. Bu, 21 ila 25 dolar aralığının orta noktası. Net gelir 301 milyon dolar oldu. Bu tutar çoğunlukla borcu azaltmak için kullanıldı. Sistem genelinde satışlar 2025’te 4,217 milyar dolara ulaştı. 2024’te 3,735 milyar dolardı.
Şirket, 50 eyaletin tamamında 3.300’den fazla lokasyon işletiyor. ABD’de 7.500 mağaza hedefliyor. Küresel hedef 15.000 mağaza. İcra Kurulu Başkanı Charlie Morrison, Nisan 2025’ten beri görevde. Daha önce 2012’den 2022’ye kadar Wingstop’u yönetti.
Stifel, riskleri sıraladı. Bunlar arasında gıda güvenliği olayları, rekabetçi taklit, mağaza kannibalizasyonu ve Blackstone’un sahiplik çözülmesi yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
