Investing.com — Oppenheimer, Çarşamba günü IBM’i Perform’a düşürdü. Şirketin 350 dolarlık hedef fiyatını kaldırdı. IBM, 22 Temmuz’daki kazanç açıklamasından önce 2026 ikinci çeyrek sonuçlarını olumsuz bir şekilde duyurmuştu.
Analist Param Singh önemli bir noktaya dikkat çekti. IBM’in sonuçları her segmentte Oppenheimer ve konsensüs tahminlerinin altında kaldı. Toplam gelir yıllık bazda yüzde 1 artışla 17,2 milyar dolara ulaştı.
Yönetim, düşüşün nedenlerini açıkladı. Transaction Processing yazılımındaki zayıflık etkili oldu. Sunucu ve depolamaya yönelik satın alma davranışı değişti. Bellek maliyet baskıları bu değişimi tetikledi. Çeyrek sonunda büyük anlaşmalar gecikti.
Yazılım geliri çeyrekte yıllık bazda yüzde 5 arttı. Bu, Oppenheimer’ın yüzde 12’lik tahmininin oldukça altındaydı. Firma bir açıklama yaptı. IBM, düşüşü ana bilgisayar yazılım yığınına bağladı. Anlaşmalar çeyrek sonunu geçti ancak kaybedilmedi. RedHat yüzde 11 ardışık büyümeye hızlandı. HashiCorp ve Confluent’te güç devam etti.
Altyapı geliri yıllık bazda yüzde 7 düştü. Bu, Oppenheimer’ın yüzde 5’lik düşüş tahmininden daha kötüydü. Dağıtılmış altyapıdaki güç, ana bilgisayar zayıflığını dengeleyemedi. Danışmanlık geliri yıllık bazda sabit kaldı. Oppenheimer’ın yüzde 1’lik büyüme tahminin biraz altındaydı.
Oppenheimer bir değerlendirme yaptı. IBM’in 2026/27 takvim yılında yazılımda çift haneli sabit para birimi büyümesi elde etmesi zor olacak. Bu, ek büyük satın almalar veya büyük anlaşmalarda önemli bir telafi olmadan gerçekleşemez.
Singh şöyle yazdı: “Boğa tezi gerçekleşmesi daha uzun sürecek. Hisse senedinin yakın vadede belirli bir aralıkta kalacağını öngörüyoruz.”
Oppenheimer ek bir değerlendirme yaptı. Donanıma yönelik harcama kayması sunucu ve depolama sağlayıcılarına fayda sağlamalı. Benzer BT bütçe sıkışıklığından dolayı altyapı yazılım satıcıları için yakın vadeli risk işaret edildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
